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公私募高倉位運行 逾千億元新資金等待建倉
來源: 上海證券報    2020-08-13 09:44:43

 昨日,上證指數寬幅震蕩,最終下跌0.63%,3300點失而復得。多位機構投研人士表示,市場短期震蕩在預期之內,未來市場風格會更加均衡。值得注意的是,公私募目前都保持高倉位運行,“新彈藥”也在源源不斷涌入,僅8月以來就有逾千億資金借助權益基金入市,這部分基金正待建倉。

  德邦基金認為,短期震蕩其實是市場對過去一年多結構性牛市的整固。經過今年以來的大幅上漲,不少成長股的估值需要消化,業績有待半年報或三季報的驗證,后市或進入橫盤期。

  展望后市,德邦基金表示,市場風格會更加均衡,一方面,消費服務、科技是確定性較高的投資方向;另一方面,在經濟復蘇背景下,低估值順周期品種也將受益。

  華寶基金研究部總經理曾豪認為,本輪市場上漲的核心邏輯沒有變,短期內上漲過快積累了回調風險,但市場中長期走強的根基依然牢靠,風險釋放后有望更平穩地上漲。

  無論公募還是私募都在用實際行動表達對A股市場的看好。從股票倉位來看,私募排排網數據顯示,股票私募倉位連續兩周上升。截至7月31日,私募整體倉位指數升至76.29%,環比加倉0.61個百分點,創出近4年來新高。其中,68.31%的百億級私募倉位超過八成,倉位低于五成的百億級私募占比僅為5.74%。

  公募基金方面,國金證券測算發現,上周公募股票型倉位環比提高2.4個百分點,升至92.22%;混合型基金倉位也提高至74.37%。

  在公私募老產品保持高倉位運行的同時,仍有逾千億元新資金等待入場。具體來看,公募基金發行熱度不減。數據顯示,截至8月12日,僅8月以來成立的股票型基金、混合型基金發行總規模合計925.7億元,其中,富國成長策略混合、南方景氣驅動混合等多只基金發行規模均超過100億元。

  此外,部分基金已提前結束募集,但尚未宣告成立。例如,8月12日,銀華富利精選混合型基金發布公告稱,基金認購申請金額超過募集上限100億元,有效認購申請確認比例為85.75%。

  國金證券測算發現,三季度是新成立公募基金集中建倉期。一般來說,新成立公募基金要在成立后6個月內達到基金合同約定的倉位水平。從歷史數據來看,新成立股票型和偏股型公募基金在成立后2個月左右倉位能達到50%,4個月后倉位能達到70%左右,7個月后倉位能達到80%左右。按照這個節奏,預計今年6月和7月新發行的4100億元權益類公募基金,在三季度倉位將達到50%左右,即有2000億元左右的建倉資金即將入市。

  從私募備案產品數量來看,中國基金業協會數據顯示,7月新備案私募證券投資基金2143只,占新備案基金數量的81.08%;新備案基金規模439.99億元,環比增長32.36%。此外,上周私募備案產品數突破600只。具體來看,證券私募備案產品555只,在新增備案產品中占比79%。百億級私募更是動作頻頻,例如,上周百億級私募禮仁投資單周備案14只基金產品,加盟高毅資產不久的吳任昊備案10只產品,本周淡水泉也備案了7只產品。

  國金證券認為,近年來理財產品收益率持續下行,居民資產配置由傳統的理財產品轉向股票和基金等資產。


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