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香港新加坡,在哪設立家族信托比較好?— 凱銀信托梁穎雯
來源: Family Office News    2020-07-13 14:01:54

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編者按:政治體制與民生的穩定,對于一個地方的長遠發展有著深刻的影響。疫情的舒緩與國安法的實行,都可以對于香港作為國家經濟層面的對外窗口的角色,發揮正面的作用。而香港的諸多優勢,也會讓它繼續成為設立海外家族信托的首選之地。

 過去半年,疫情,防控,冠狀病毒等等詞語,充斥著我們的視線??粗侣?,不止國內,還包括全球不同地區,看到一個又一個家庭支柱,因為是次疫情而失去工作能力,甚至離世,真的非常難過。他們的家人,可能就會因為失去家庭財政收入來源而擔心每天生活費的問題,也可能因為貸以至其他日常資金的需求而陷入財政困難。如果這些人能夠早些安排設立家族信托,預早安排家族財富傳承,情況就會好很多。

這一次的世紀新冠肺炎疫情,讓好多人對于生命,以至生活的方方面面的看法都已經改變了。對于生命的不確定以及家族財富傳承的感嘆,讓大家的保全意識都明顯比以前大大提高了。這一次的分享,我們為大家分析家族信托、特別是香港作為家族信托規劃基地的好處與用途,以及與國內家族信托的比較。

什么是家族信托?為什么需要設立?

Tips:家族信托的概念,就是將資產的法律擁有權從成立人本身,合法合理合規地轉移到信托受托人,而信托公司作為受托人在法律上擁有資產的情況下,負責行政管理,根據客戶的意愿和指引,在一步一步分配的前提下,保密安全地把資產傳承給信托的受益人。信托主要就是可以把委托人資產的法律擁有權從自己剝離,轉移到家族信托里,以自己的意愿,一步一步、甚至幾十年以后分配相關資產給自己的家人和關心的人。

家族信托可以處理的資產非常多樣化:股票、土地、現金、珠寶、上市公司股票以及非上市公司股權等,可以為客戶處理位于不同地域的不同類型資產?;诓煌?,信托成立人通常以家族信托形式處理自己的財產,并希望達到以下其中幾種目的:

1. 資產隔離:合法合規成立信托,建立防火墻,使信托內資產不受個人債務或法律糾紛影響;

2. 財務保障:委托受托人為其管理財產,等待子女成熟后,受托人可以把資產全數給予子女,為家人及摯愛的現在和未來提供財務保障;

3. 資產保障:避免被不善理財的家庭成員揮霍財富,并可以保護資產免受不合理申索、破產及離婚訴訟所影響,另外可以保障子女在不同的時候都可以有相當的經濟能力面對逆境;

4. 繼承規劃:按意愿選擇受益人,分派資產的時間及條件具靈活性;

5. 財富傳承:避免公開遺囑認證程序,降低出現家庭糾紛的風險,有效率且保密地將財富傳承。

香港新加坡,在哪設立信托比較好?

由于2019年下半年開始香港政治局勢的不穩定,在海外成立信托的安排上,不少人開始考慮轉移投資與家族傳承的計劃到新加波,認為新加波的情況相對比香港穩定。我們建議客戶考慮以下關于兩個地方比較的觀點:

1. 香港法定語言的優勢:香港作為國際金融中心,中英文都是法定語言,對于很多國內客戶來說,語言溝通無障礙,就是說,客戶可以選擇使用中文來跟香港服務機構溝通,非常方便。而新加波的法定語言為英語,所有關于投資于信托營運的文件,都必須使用英文進行,就可能有翻譯的障礙。

2. 香港信托法的靈活性:作為一個實行普通法體系的法律管轄區,自2013年12月香港的信托法修訂后,完善了法例去保障信托的執行,也令香港的信托變成是可以永久的年期。而新加波的信托年期是100年,是有限期的。

3. 香港法律體系穩定:在傳承的角度上,香港作為擁有穩定法律體系,而2020年7月,香港國安法正式開始的實行。盡管受到國外的一些輿論批評,但是香港市民普遍認為國安法符合香港市民的根本利益,有利于香港長遠發展,這部法律的穩步實施,令人信心倍增,而這也充分反映在7月以來香港股市上。

4. 全球稅務申報要求:根據最新的全球稅務申報的要求(CRS – Common Reporting Standard),位于不同地域的資產需要給國家申報。如果投資的資產是位于香港,而某一些國內客戶也有香港身份的話,香港的信托就沒有CRS申報的要求,比新加波的安排相對方便。

5. 香港金融體系穩健、規模大、投資產品也多樣化:香港的金融體系規模與流動性比新加波要大好幾倍,投資種類也非常國際化,可以配合客戶的不同需求靈活安排。

6. 政府行政系統穩?。?/span>在處理新冠疫情防控上,從疫情數據來看,香港明顯比新加波做的好,也顯示香港的醫療與政府行政體系的穩定,讓大家可以有一個穩定營商環境,也是安排傳承的好地方。

在歷史的巨輪里,很多事情都在不斷重復。相信大部分亞洲人對1997年的金融風暴都記憶猶新。很多中小企業因為不能承受當時的困難,不但需要將畢生經營的企業關閉,而且更需要負擔起龐大的債務開支,最后連家人的生活也成問題。經過了1997年的教訓后,不少香港以至海外的中小企業家和專業人士紛紛成立離岸信托,這樣就可以在企業或者個人業務遇到經營困難或法律訴訟時,也不會影響以信托方式持有的財產,從而保障家人未來的生活,也可以讓家族可以與時間并進,百年長青,枝葉繁盛,盛世永存。

因此,越來越多香港、以至國內外人士除了選擇傳統的海外離岸信托法以外,亦會選擇以香港的信托法作為家族信托的適用法律。

國內外家族信托的比較

近年,內地的家族信托也越來越流行,可以為客戶處理國內資產傳承的問題。與海外的家族信托比較,總結主要有以下幾點區別:

1. 處理位于不同地方的資產:國內家族信托主要負責處理客戶位于國內的資產,而離岸信托則可以負責處理海外的資產;

2. 資產的類型和復雜性:國內家族信托主要處理國內的金融類資產、保單、以及一些國內公司的股權。而海外信托,由于發展歷史已經超過數百年,架構相對完善,可以處理位于不同海外地區的金融類資產、保單、房地產、上市和非上市公司股權;

3. 私隱保障:所有在國內成立的家族信托,都需要給中國信托業登記協會安排報備,并需要拿到允許才可以正式成立。而離岸信托可以透過根據當地法律管轄區的信托法成立的家族信托,不需要對外公布,離岸信托契約的內容是委托人和受托人之間訂立的協議,具有較高的隱私度,除非委托人愿意公開,受托人(信托公司)不需要也沒有責任對任何無關的人士或者機構披露。委托人一般會寫一個非正式的“意愿書”對受托人做出詳細的指示,該指示一般也不需要對外透露,繼續保障客戶私隱;

4. 信托架構:國內的家族信托是透過信托下的合伙企業持有信托資產,由委托人自己作為普通合伙人(GP)來管理,并由信托作為有限合伙人(LP)來持有資產,達至資產法律擁有權和資產管理權的分割。而海外的離岸信托則是透過信托直接持有、或信托透過離岸控股公司持有信托資產,并由信托公司把資產投資權力交給委托人作為投資經理自行管理,合法合規的把資產從委托人分割,建立資產防火墻;

 

香港新加坡,在哪設立家族信托比較好?插圖

5. 分派安排:由于國內信托是依據大陸法安排,所有條款都可以列明,并明文規定講清楚委托人的意愿,希望如何并于何時分派信托里的資產給特定的受益人。而離岸信托是根據以英國的普通法為基礎的信托法來安排,為了達到資產防火墻的設立,分派不會包含在信托契約里面,而是寫在沒有法律效力的意愿書里,給與受托人的信托公司一個指引,來慢慢的分配相關的信托資產。意愿書可以與時并進的根據客戶的意愿隨時更改,在不同的年代保持信托運營的靈活性,為客戶提供最靈活貼心的服務。

香港仍是家辦首選

香港金發局在7月8日發布的《齊家有道:以香港為家族辦公室樞紐》報告中指出,香港的金融市場成熟完善,能夠滿足較富裕家族的特定投資需求;香港是亞洲區內中國內地以外最大的私募股權(PE)市場及亞洲最大的對沖基金中心,有源源不絕的投資項目;長期以來與內地關系密切,更使香港成為進出中國內地的投資門戶;香港強大的專業服務能力及龐大的專業人士數目,亦可為家族辦公室的營運提供絕佳支援;粵港澳大灣區超高資產淨值家族對香港家族辦公室服務的需求也十分強勁。

此外,香港還擁有活躍的受家族辦公室歡迎的高端另類投資機會,如綠色投資、紅酒投資及藝術品投資。這些獨特優勢使香港成為家族辦公室在亞太地區開展業務的首選。

金發局相信,香港作為家族辦公室中心的地位進一步提升,將可惠及整個金融服務業。這其中,香港的家族信托業無疑將扮演更加重要的角色。

提早成立離岸家族信托,絕對是除了家族財富傳承的功能以外,可以是一個未雨綢繆,為家庭以至各方面發生風險時,提供救命稻草的好工具。

正值多事之秋,大家對于財富傳承的想法又如何呢?


凱銀環球信托有限公司 執行董事兼總經理 梁穎雯 Connie Leung

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