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今年信托業第三次風險排查正在進行 房地產、政信信托成重點
來源: 中國證券報    2020-04-16 09:37:00
中國證券報記者近日從多位信托業內人士處了解到,繼4月份及8月份的兩次風險排查之后,信托行業今年第三次風險排查正在進行。信托公司以2019年11月30日為基準日再一次開始全面風險排查工作。本次風險排查分為機構自查與監管復核兩大環節,必須在2020年1月12日之前完成。有信托行業人士稱,本次核查中,房地產信托、政信信托是核查重點。????重點關注兩領域????去年年底,房地產公司融資環境顯著改善,在融資井噴后,充裕的資金流向了土地市場,多個熱點城市地價大幅上漲。地價上漲往往是房價上漲的先聲。因此,監管部門迅速加強了對涉房金融領域的監管。????其中,作為房企融資重要渠道之一的信托行業監管力度不斷加強。今年5月中旬,銀保監會發布的“23號文”強調,不得向“四證”不全、開發商或其控股股東資質不達標、資本金未足額到位的房地產開發項目直接提供融資。7月初,銀保監會對部分房地產信托業務增速過快、體量較大的信托公司開展了約談警示。8月,“64號文”發布,要求信托業下半年繼續保持房地產信托調控力度,遏制無序擴張等。????在“每日時點規模不超過630”的監管紅線下,投向房地產信托資金規模出現“剎車”。中國信托業協會披露的數據顯示,截至2019年三季度末,投向房地產的信托資金余額為2.78萬億元,較二季度減少1480.67億元,環比下降5.05%,這是自2015年四季度以來,首次出現新增規模的環比增速為負的情況。????有信托公司人士表示,目前對于房地產信托的整體監管要求未發生大的改變,比如核查會要求穿透至底層資產。因此以往行業中的“名股實債”等情況預計將受到更加嚴格的監管。????政信信托的風險也被重點關注。政信信托大多指基礎產業類信托,這種模式下資金通過貸款或其他方式直接或間接投向政府平臺類公司的信托項目。一般來說,政信信托背后往往隱含地方政府的背書,因此,這類產品以往被認為風險較小,近年來規模增長迅速。中國信托業協會公布的數據顯示,2019年一季度,政信類信托新增2.8萬億元,占同期所有新增信托投資的14.77%,一度超過房地產成為信托第一大投向行業。????近年來,隨著金融去杠桿的不斷深入,嚴控地方債務風險成為各地政府的當務之急,一些融資平臺公司“借新還舊”套路不再順暢,債務風險逐漸暴露。近期,國元信托某政信產品出現了兌付延期。記者從不同的渠道了解到,今年以來,不乏頭部信托公司的政信項目出現兌付風險,在多方博弈下,盡管未出現兌付危機,但以往被認為有政府“托底”的政信業務的風險應被重新審視。????有信托行業人士指出,政信業務風險事件一旦暴露,將對當地政府乃至區域內后續融資和信用環境產生不利影響。????逾20家信托公司已收罰單????據中國證券報記者不完全統計,今年以來已有超過20家信托公司被罰,占全部信托公司數量的三分之一左右;罰單數量已經超過去年總量,罰款總額近3000萬元。????用益金融信托研究院認為,2019年的監管重點可能就在房地產信托業務。其中,華潤深國投信托、建信信托、華寶信托等機構今年以來罰單總額居于前列。從罰單內容來看,違規行為主要涉及房地產、銀行理財、地方政府融資平臺等。????一連串的罰單背后顯示了嚴監管的思路。近期中國信托業協會專職副會長漆艱明日前表示,2017年以來,信托業積極開展金融供給側結構性改革,大量壓降通道類業務的規模,交叉嵌套、資金空轉現象等通道亂象得到整治。數據顯示,截至今年三季度末,全國68家信托公司信托資產規模為21.99萬億元,同比下降4.94%,較2017年末歷史最高點累計壓降16.19%。????漆艱明指出,截至今年三季度末,信托業風險項目為1305個,風險資產規模為4611.35億元,信托資產風險率為2.10%,風險水平總體可控。????有信托行業人士對記者表示,目前的罰單大多是監管機構在檢查以往業務時發現的違規行為而做出的處罰。在實際業務中,一些監管政策存在一定的浮動空間,各信托公司對此理解不同。因此,不排除一些以往行業內常見的處理手法被處罰。????“這些罰單對后續業務的警示作用非常明顯,對后續業務的開展起到了規范作用,從而提示風險,促進行業長期健康地發展。在目前環境下,著力提升風險控制能力和產品創新能力是信托公司業務發展的基礎?!蹦承磐泄靖吖軐τ浾弑硎?。
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